自去年中国汽车产销量出现28年来首次下滑后，今年依然开局不利，上半年国内乘用车累计销量1232.3万辆，同比下降12.4%。在车市低迷时期，如何通过汽车金融分期购车的方式，利用金融杠杆效应，有效刺激和满足用户对大件商品汽车消费的需求，是汽车行业从业者值得思考的问题。

●《深评问道》是什么？

《深评问道》是汽车之家首个面向行业端用户打造的栏目，特约汽车行业资深从业者执笔，独家解析／揭秘行业大事件。除了热闹表象，我们更想向您呈现对事物本质、因果以及未来可能性的探究和思考。

本期行业评论员——周民，行业人称鹞石周，先后就职于广汇汽车、汇通信诚、先锋太盟等一线公司，对汽车经销商及汽车金融有较深的行业研究。擅长从金融角度对汽车行业进行分析。

由于国五切换国六、库存积压等综合因素，2019年车市部分滞销车型价格波动较大，一方面，经销商营商困难叫苦连天，另一方面，消费者信心不足持币观望。分期购车方式作为全款购车的补充选择，越来越受到主机厂、4S店、新零售、汽车经销渠道的重视，同时也得到众多消费者的青睐，消费者可以通过首付杠杆撬动消费，获得心仪已久的爱车，实现消费升级。

现阶段，较为火热的主机厂汽车金融贴息方案，就是一个很好的案例，帮助客户降低提车成本的同时，将购车预算后置到未来1-5年里面，且补贴掉部分利息，让客户尽享消费升级。汽车金融方案能有效的将潜在客户提前转化为成交客户，能将低阶的汽车消费进行车型升级，同时能有效锁定客户未来的保养、保险和续保，是4S店和客户都喜闻乐见的购车方案，现阶段有近40%的消费者选择分期购车，可见汽车金融在促进新车销售方面举足轻重。

●国内汽车金融市场现状分析

1、汽车金融定义及范围

汽车金融的内涵范围详见上图，本篇主要分析的是狭义的汽车金融中有关为消费者所提供的零售汽车金融，以及相关其他金融服务，如融资租赁等。

2、国内汽车金融市场与成熟市场数据对比

2004年第一家汽车金融公司GMAC成立以来，国内汽车金融开始步入新的发展时期，之后的十余年，银监会先后批复汽车金融公司共计25家，与此同时各大银行、金融机构、融资租赁公司也如雨后春笋般在国内涌现。经过十多年的发展，全行业新车金融渗透率接近40%。

上图可知，国内汽车金融渗透率还远远低于欧美等发达国家，甚至低于同为发展中国家的印度，究其原因大致有以下四点：

居民消费习惯：根据中国消费者的习惯，对存款的观念远超欧美，消费更偏理性，有多少钱买什么样的车，贷款买车的方式不够深入人心。

汽车行业发展：国内汽车工业通过合资、合作的方式，将国外的先进汽车生产、制造技术引入国内，实现了汽车行业的超越式发展，但在汽车相关的衍生行业发展还相对落后，汽车金融就是其中之一。

汽车金融基础：由于汽车金融真正发展时间比较短，产品也不够丰富，不能满足消费者的多样需求，行业人才匮乏，征信体系不够完善，也一定程度造成部分有贷款需求的客户不能得到相应的金融服务，比如，国内还有近3亿征信白户，就很难获得银行汽车金融审批。

经济发展因素：改革开放以来，国内经济高速发展，但在2017年，国内千人汽车保有量仅为140台，这个数字相比欧美发达国家还有很大差距，由于普及不够深入，所以汽车作为大件商品的消费，还没有真正“飞进寻常百姓家”，这样，随着消费者对车辆使用权的认识逐步提高，就会对所有权有所淡化，金融购车方式也就更容易被新兴消费者所接受，从而实现汽车金融购车渗透率的提升，与欧美发达国家看齐。

3、国内汽车金融的发展机遇

消费群体升级：随着人民日益生活水平的提供，可支配收入也不断增加，汽车消费将引来消费群体升级和产品升级。下图可知居民收入水平和消费支出都在年年增长，趋势向好。

购车人群更替：过去的十年主要购车人群集中在50后、60后、70后，未来更多的80后、90后甚至00后将加入购车大军，有数据分析显示，新一代消费者2016至2021年城镇消费复合增长率为11%，是上一代人的2倍多，年轻人相比中年人对分期消费的使用程度和认可度更高，在共享经济的带动下，他们更注重商品的使用权而非所有权，为汽车金融长远增长奠定了思想基础。

汽车工业升级：随着汽车工业制造水平的提升，生产和流通成本还将有一定的下浮空间，同时随着国产品牌、电动汽车的国家政策支持，必然带来居民用车成本的降低，实现汽车消费普及化、亲民化是长远趋势，千人汽车保有量的提升必然带来汽车金融杠杆的需求。

『汽车消费越来越普及化、亲民化』

汽车金融创新：汽车金融创新是行业从业人应有使命，不断对汽车金融产品进行创新，不断提高风控审批的数字化、专业化，从而满足消费者日益增长的多样汽车金融需求，从而有效提升汽车金融贷款办理效率、降低消费者成本，提升客户满意度。

●国内汽车金融渠道对比

1、现阶段，国内汽车金融渠道分析

现阶段，国内汽车金融分期购车从资金提供方角度，大致分为三大类金融产品，分别是：汽车金融公司、银行汽车分期和融资租赁；具体到金融支持受益方可以区分为：零售金融、批发金融以及融资租赁。

以上数据可以看出，现阶段汽车金融消费的主题还是在零售金融业务方面，经销商批发金融和项目融资基于近30000家4S店，基盘稳定，稳步增长。相比之下，在发达国家较为成熟的融资租赁购车方式规模相对很小，且增长缓慢。

2、成熟市场金融渠道构成

上图中美2017年汽车金融渠道份额数据可以看出，国人在汽车金融分期的选择上更信赖商业银行，下图分析国内渠道占比情况，可以看出国内汽车金融产品的丰富度暂时还不够，客户的选择金融产品的余地不足。

3、汽车融资租赁的发展潜力

同比美国融资租赁占比逐年升高，渗透率已经超过30%，2017年在整个汽车金融产品的渠道占比超过36%。国内汽车融资租赁潜在增长空间巨大。

国内融资租赁购车方式，起步于庞大租赁、神州租车等早期融资租赁类公司，发展于广汇汽车旗下的汇通租赁，随着这些年互联网汽车新零售公司如：弹个车、易鑫、花生、毛豆等的介入，2017年以来，市场概念被炒的火热，但是，由于国人的消费习惯及对资产的占有偏好，所以上融资租赁公司牌照的直租产品还是很难被普通消费者所接受，所以目前占比份额还非常低；随着汽车消费理念的不断更替，相信不远的将来融资租赁将逐步登上汽车金融的大舞台，起到举足轻重的作用。

●新手购车分期指南

1、分期购车，该如何选择？

上部分已经介绍了目前国内三大汽车分期购车模式，实际选择中，客户还是会有疑惑，笔者多年从业经历，给予消费者不同资质给予如下判断：

优质客户：建议选择厂家金融或者是银行信用卡贴息产品，因为优质客户风险议价能力好，也是主机厂推出贴息免息的初衷，其中的利息还是存在的，只是主机厂或者经销商从营销费用中给予补贴，所以优质客户值得选择。

良好客户：建议选择银行信用卡分期购车，这类客户如果不能通过厂家金融审批或者审批的贷款额度不够，可以选择信用卡分期的间客式购车，虽然费用稍高，还能在银行积累一笔良好的信用记录。

次级客户：征信或者还款能力有一定瑕疵的客户，可能就需要银行担保分期或者融资租赁购车，因为历史原因建议选择在征信有体现的金融机构，这样能为以后征信恢复记上一笔。

问题客户：如果之前信用记录非常不好，建议还是全款购车或者通过融资租赁直租的方式购车，购买力所能及的购买车辆保持良好还款记录。随着国家征信制度不断建设健全、大数据风控模型的不断完善，问题客户想蒙混过关越来越难。在此，重点提醒：千万不要侥幸通过中介、熟人来套取贷款，实践证明很可能财、车两空，还会给自己造成新的不良记录。

2、关于分期购车手续办理

目前各类分期购车办理上，手续不断简化，提供的资料也越来越简便，通常只需要填写申请表和相关购车合同资料，客户提供“两证一卡”（身份证、驾驶证和还款银行卡），甚至有部分金融渠道推出“一证贷”，也就是有身份证就可以贷款买车；当然部分金额较大的客户贷款，还是需要提供相对较多的资料，行业内的人称其为：七证一卡（身份证、驾驶证、户口本、结离婚证、房产证、工作证明、收入流水以及还款银行卡）。

建议消费者在提供车贷资料时，尽量保护好个人资料原件，防止被篡改或冒用，需要使用复印件的材料，建议手写上：仅为办理此次汽车贷款使用。

3、金融服务费交？还是不交？

今年6月份，西安奔驰女车辆漏油事件，最终将金融服务费推上了风尖浪口，之后金融服务费交与不交成为一时的话题，没多久又被淹没在寻常巷陌，甚至有部分4S店公然打上6个点的收费标准。

原则上，作为一个消费者能少交钱自然不要多交，目前的问题在于4S店和综合店都是按照综合毛利来卖车的，金融服务费是综合毛利中重要的环节，所以多数店面都会将各项费用摊销到到车价、金融保险和售后礼包里，一个环节不能兑付就不能按照一定销售礼包售车。此外，可以将金融服务费计算到砍头息或者综合车贷利息中去，如果测算后超过年化利率24%，按理是可以拒绝支付多余的部分。

全文总结：汽车金融已成为当前经济社会发展重要的金融业态之一，主要在三个方面促进了汽车行业的发展。一是在供给端支持汽车产业的转型升级；二是在需求端满足消费者全方位多层次的金融需求；三是在消费端引领汽车消费升级。在汽车金融发展过程中，通过信贷资产证券化可以盘活资产存量，优化资金成本，为中国汽车产业的转型成绩提供强有力的金融支持，促进汽车金融行业持续健康发展。